Beta

Die Kennziffer Beta stellt die Volatilität eines Investments gegenüber eines zweiten (Index) dar. Beta ist also das relative Maß der Anpassung des Ertrages einer Investition an die Veränderungen der zugeordneten Benchmark-Erträge. Das heisst, dass Beta die Steigung der Regressionsgeraden ist. Die Höhe des Beta trifft somit auch eine Aussage über das Risiko eines Fonds im Vergleich mit seinem Index.

Generelle Regel:

Positives Beta -> Ein Anstieg des Index impliziert einen Anstieg des Fonds

Negatives Beta:-> Ein Anstieg des Index impliziert einen Fall des Fonds.

Ist der Beta Wert größer als eins, so sind die Kursschwankungen des Fonds größer als die des Vergleichsindexes; ist der Wert kleiner als eins, so weist der Fonds ein kleineres Risiko (=weniger volatil) als der Index. Beta ist nur eine Schätzung, und um eine genaue Aussage zu erhalten, müßten beide Investments perfekt miteinander korrelieren.